不少港人都熱衷投資增值。作為金融中心，港人對財富管理的認識以世界標準來說是相當高。不過，是什麼導致我們要如此努力投資？說到底就是高昂的生活以至退休成本。然而，大多數人並沒有發現的是，退休策劃不等於投資，如果純粹以一個基金經理管理股債基金的方式計劃退休，只會被市場的波動無情地衝擊。退休策劃的側重點，是建立穩定而可靠的現金流收入，從而享受生活。以下的7種工具，如果能夠根據需要綜合應用，可以幫助讀者更輕鬆退休。
逆按揭釋放物業價值
第一是自住物業逆按揭。根據某大銀行的千萬富翁調查發現，港人70%的資產配置在物業。如果自住物業只能提供自住用途，「生錢」只會變成「死錢」。舉例，已經全數償還按揭的物業，現時租金回報率只有約2.5%。如果把物業出售轉為租住，再把資金投資在低風險資產，回報絕對比擁有自住樓優勝。話需如此，大部分人因為各種情感原因都不會這樣做。因此，政府推動的安老按揭，是能夠把物業的價值釋放，作為製造退休保證收入的有效工具。
第二是私營保險公司的分紅儲蓄保單。利用當中部分退保的功能，可以在退休期間提供穩定而可預期的收入。一般的計劃都有保證成份，是作為靈活退休收入的重要基石。第三是年金計劃。有別於儲蓄保單，年金計劃會提供更高保證成份的定期收入。在退休策劃中，保單和年金的組成比例則取決於個人喜好及風險承受程度。
第四是長者生活津貼，以2023年的標準，每年能提供額外48720元的收入。根據政府網站資料，自用骨灰龕、保險計劃及自住物業等均不包括在「資產」的計算，而安老按揭的收入亦不包括在「收入」的計算。不過，需留意的是年金計劃提供的收入是屬於「收入」的。
人壽保單亦能如逆按揭
第五是人壽保險。香港沒有遺產稅，加上傳統華人思維，大部分的港人父母都會想留下資產給下一代。筆者有遇過某些上一代的父母，他們的想法更是寧可透過自己非常節儉的生活開支來傳承財富。相反來看，想退休生活過得盡情，不妨考慮外國比較流行的做法，就是在有生之年花光自己的金錢來享受生活。至於傳承財富給下一代，就可以設定一份人壽保險，保障額就是你希望傳承的金額。由於死亡賠償一定遠比付出的保費為高，因此等於釋放了中間的差額作為自己額外的退休資金。再者，人壽保單亦能如物業一樣做逆按揭，提供保證收入，為退休人士增加一個選擇。
收息投資小心停派息
第六是股票、債券或基金投資組合。比較進取的投資者，可以建構自己的投資組合，收取股息、債券票息或基金組合派息。要留意的是，是否派息高便等於好？答案是不一定，因為我們依然需要看本身投資組合的質素和增值潛力。票息高的債券背後，是更高的違約風險。高股息的背後，是要有企業盈利支持，是賺到錢來派息，否則亦是空中樓閣。再者，過去亦有大型銀行因疫情暫停派息。所以，退休策劃不能只靠投資組合。
第七是房地產投資收租。擁有收租物業退休當然理想，不過人會老，樓都會老。人可以有醫療保險應付，但樓沒有醫療保險，維修都是真金白銀。因此，靠租金退休，我們更要考慮的是當中價值不菲的維修成本、收租的管理成本以及更換租客時沒人接上的風險等等。
就退休規劃而言，調配以上7種工具，以合適的比例達到建立多元化退休收入的目的，是比單純學習投資更重要和更有效。當然，亦可委託可信賴的認可財務策劃師提供意見。
文章於2023年6月23日在信報刊登。連結請按此。
作者：程俊昌（Gifford）
CFP認可財務策劃師｜CTP認可信託專業人員｜AEPP家族財富傳承師
願景：為企業家和專業人士帶來財務富足，有選擇自由的人生
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