爺孫三代人移居英國如何合理節稅，財富增值？

最近經客戶介紹，認識了一位準備移居英國的朋友。出發在即，他想起他的父母在準備資產的規劃問題，因此一家人一同來找我諮詢。

原來，他今年三十多歲，即將和太太以及小朋友出發。家庭的資產大部份已經不在他名下，因此他準備用BNO簽證前往英國。他的父母以及弟弟也考慮緊接著他的步伐，往外地享受新的生活。父親當年是公務員，早年在香港購置自住物業，已經升值到2500萬，加上在香港以及內地還有一些投資物業約1000萬，以及一些股票及基金等，資產合共約4500萬左右，分別置於父親，母親，以及弟弟的名下。以往在香港生活工作，由於簡單稅制，當然沒有太大的問題。由於即將成為英國的有居籍(Domicile)的稅務居民(Tax Resident)，妥善的計畫就顯得非常重要了。

原因如下：
1）環球徵收的收入稅和資本增值稅會蠶食投資回報。
2）環球徵收的繼承稅會幾乎腰斬所擁有的資產。簡單解析：假設有100元資產，40%遺產稅，下一代剩下60元，再下一代剩下36元。在沒有規劃的狀況下，富不過三代，會成為大概率事件。
3）資產的轉移及流動都要考慮稅務上的影響，因此為他們兄弟家庭及其後代公平合理的分配對維持家族和諧非常重要。

客戶的父親在坊間聽聞一些關於信託的安排，因此也在會面中提出是否合適。其實，一直以來父親都沒有在外國退休的打算，也只是為了他們兩兄弟的決定，以及孫兒們將來的發展而跟隨到外國退休。可想而知，他一直以來的資產配置並沒有考慮到以上這些問題。例如，由於物業用自己名字持有，要放進信託的成本相對高昂。又例如，假設不理會稅務影響，「到時先算」，40%以現金繳付的繼承稅是下一代未必能承受的事情。


經過幾次會面以及仔細討論，疏理了客戶的目標如下：


1）需要充分運用資產製造被動收入，因為無論是客戶或其父母，都沒有打算在英國工作，但有可能看看是否有生意機會。
2）合理配置資產做稅務遞延的增值
3）傳承安排上讓客戶兄弟倆家庭有同等的收入及資產
4）減少物業投資比例或活化物業資產，提升生活質素
5）暫時保留香港主要自住物業


基於以上的目標，我們設計出一套合理的理財方案，幫助他們一家好好準備將來的美好生活，大致上的內容包括：

1）暫時保留香港的資產，需要透過人壽保單做繼承稅的對沖，這正是繼續持有物業的代價。而人壽保單在英國有5%提取的規則，在提取生活費用同時，讓保單增值期間不用繳稅。而提取生活費用時則可以做稅階管理，讓客戶利益更受保障。
2）暫時保留香港的資產，也需要做價值重整。舉例股票當年買入時100元，持有到現在升值到1000元，將來成為英國稅務居民後升值到2000元。其資本增值稅需要計算當年的買入價，即2000元減100元=1900元再乘合適的資本增值稅率。所以，在成為英國稅務居民前，可以先做買賣，將買入價「鎖定」於1000元，減低未來的稅務負擔。
3）在架構人壽保單時，選用整付的終身人壽產品，並於受益人安排上根據兄弟倆的資產持有狀況作合理的分配。
4）透過儲蓄保單及基金提供被動收入。保單對比物業的優勢在於，每年物業租客提供的租金「必須」收取，因此未能有效實現稅務管理，而保單收益則可以主動選擇是否提取，大大增加資產的靈活性。坊間有儲蓄保單可以更改受保人，更容易輕鬆實現富過三代。
5）套現未來於英國的5年生活費用，其餘留在香港增值，並把金融資產例如股票，基金及保單放入信託，更有效實現稅階管理及收入分配。


當然還有不少細節，由於每個家庭的狀況並不相同，所謂「汝之蜜糖，彼之砒霜」，也不想寫太多以免誤導，建議有打算移居的家庭約見作詳細諮詢。
其實，最重要的是，幫客戶的父親做好規劃後，有清晰的路線圖，釋除了父母的不安和擔憂，換來的是無價的天倫之樂以及輕鬆無憂的新生活，這是我最有滿足感的地方。


後記：以上的諮詢和內容，背後當然不止我一個人的力量，全賴背後的律師，信託專家及會計師團隊的通力合作，才能順利完成，在此非常感謝大家支持。

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經歷十幾年以及幾百個客戶家庭的經驗累積，以文字來分享如何利用保單來建立被動收入的精華文章，將會不斷更新。

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