|
沒有一項工具合適所有的人，儲蓄保單也是一樣。以下為大家分享儲蓄保單的五大問題，免得選擇了不合適自己的理財方案。
1）年期太長？ 2）回報太低？ 3）過份集中？ 4）不夠靈活？ 5）分紅能否兌現？ 讓我們逐一檢視以上的五大問題。 1）年期太長？ 「我可以選擇一些更靈活的投資，不用被綁住。」這是不少朋友的心聲，也是事實。所以，儲蓄保單通常適合目標為本的中長期理財目標，例如教育儲蓄，退休規劃，建立被動收入，資產配置，資產保護，財富傳承等。它並不適合用作短期投資，因為短時間內期滿的保單，有可能弊多於利。延伸閱讀：論定期存款和流動性溢價。 因此，儲蓄保單並不是想要投資時做的事，而是未雨綢繆的事，因為將來它會幫你用時間換取回報，讓時間變成你的朋友；否則，銀行存款會讓時間變成你的敵人。 2）回報太低？ 「我還年輕，可以選擇一些更進取的工具。」一般而言這是對的，但是如何執行才是關鍵。這將視乎具體的理財目標，如果目標是具有時限，並且失敗的代價極其嚴重（Cannot Afford to Lose），例如：小朋友的教育儲蓄，就並不能冒險。因為萬一需要學費時遇上市場波動，便要賤賣資產。在以教育為目標的理財規劃中，穩定的工具例如儲蓄保單是絕對適合的。當然，短時間內儲蓄保單的回報真的比較低，很多時候需要5年或10年時間回本，之後才有增值，因此需要提早規劃。 再者，如果看長期回報，根據哈佛大學的論文研究，由1870年到2015年，房地產及股票的年均回報率約為7%。儲蓄保單的回報，視乎不同保險公司的實力，某些具實力的保險公司能夠提供年均回報超過6%的儲蓄保單，同時提供保證本金的條款，這樣比自行投資的風險會更低，因為以保險公司以機構投資者身份投資資產，比零售投資者建立自己的投資組合更有優勢。 延伸閱讀：為何高達72%高淨值人士相信報導對財富創造及保存相當重要？ 3）過份集中？ 「集中在一家保險公司太危險。」所以，選擇有實力的保險公司，以至法制完善的地區投保就變得非常重要。因為誠如巴菲特所說，他會選擇把雞蛋放在同一個籃子里，然後好好看顧它們。市場龍頭具有某程度的壟斷優勢，並且動輒過萬億的資產已經有效足夠分散風險。以香港為例，自90年代開始，由於政府監管的完善以及進步，連銀行都沒有再倒閉過，更何況實力更雄厚，監管更嚴格的保險公司？再者，不少保險公司的保單合約，均以註冊在百慕達等離岸公司簽發，更有效保障保單持有人的利益。 其實，信心來自於了解。對於儲蓄保單的回報，大家不妨可以參考各大保險公司的年報，觀察及分析它們的投資組合分佈，投資組合標的及評級，這樣你會得到一個更真實的認識，而不是過往傳媒及朋友為大家帶來的印象。以其中一家保險公司為例，投資組合合共2470億美金，其中2040億美金是債券（55%公司債，44%主權債），300億美金是股票，60億美金是房地產。更公佈敏感度測試（sensitivity test），提供在不同利率，股票市值，死亡率，營運成本等等的情況變化之下的數據。 4）不夠靈活？ 「基金平台可以選擇唔同的投資市場好像更好。」當然，你可以選擇基金平台作為投資，而最終的選擇就是股票及債券的傳統投資組合。在選擇基金前，建議先諮詢持牌的專業顧問取得專業的建議以及適合性評估。基金平台的靈活性可以讓你選擇不同國家，地區，行業，貨幣等投資標的。要注意的是基金的收費，由於長期回報趨於平均，持續的收費例如管理費會蠶食長期回報，因此，基金平台比較適合中短期的投資，以能夠免手續費轉換基金的平台為佳。 靈活的代價，就是沒有預期，因為基金價格可升可跌。它跟儲蓄保單不一樣，因為儲蓄保單有可預計的回報，對人生的未來規劃更有確定性（Certainty）。 因此儲蓄保單可以完美地作為債券組合的替代品，這樣可能對你更有利。延伸閱讀：儲蓄保單和債券組合的對比 5）分紅能否兌現？ 「非保證的回報很令人擔心。」是的，有時候看到建議書的非保證部份，就會有這種疑問。最好是又高回報，又能保證兌現。但是，天下又怎會有免費的午餐？讓我們審視一下，在平日我們選擇的其他投資工具之中，有哪些是有保證回報的呢？ 定期存款？有 外幣投資？沒有 黃金？沒有 債券？有（到期前提早贖回價格會波動，高收益債券更有違約風險） 股票？沒有 房地產？沒有 期貨期權？沒有 私募股權？沒有 是的，其實絕大多數的投資，都沒有保證回報。儲蓄保單已經是非常好的一個工具，提供基本的保證回報，以及可觀的預期回報。至於能否兌現，如之前所提及，關乎公司的實力及未來發展。其次，香港保監局也提供了一個非常好的指標，就是分紅實現率，讓客戶公平地比較不同公司之間的產品，過去能否兌現承諾。當然，實際情況是，絕大部份的香港保險公司，哪怕在疫情的打擊下，過去多年的分紅實現率都超過90%。 更重要的是，未來的環境變化並非我們能夠想像。假如有一個全保證的儲蓄保單，可能對客戶會是一個理財災難，因為萬一未來世界通脹比預期高，而保險公司在它的經營及投資中獲取了大量回報，也無法分配給作為保單持有人的客戶了。 總結： 理財規劃並不是0%或100%的選擇，而是根據實際情況具體規劃，合理分配不同的比例在存款，保單，基金，股票，房地產等等不同的工具之中，最終的目標是做到你想的效果，達到你理想的生活。 最後一句當然係廣告時間，關於財富策劃及傳承，歡迎聯絡財務策劃師諮詢：[email protected] 導讀：F.I.R.E. (Financial Independence and Retire Early)是一種以財務獨立和提前退休為目標的一種生活方式，自2010年代開始於全球範圍流行，我認為香港的朋友是時候作出認真選擇，因為有很多行業的員工很有可能在未來10年，無可避免地被提早退休。  如上篇所分享，本來想分享如何做到FIRE。但不少人覺得FIRE知易行難，正正由於其高儲蓄率。
很自然地聯想到，金庸先生在神雕俠侶中，描寫玄鐵重劍的那種境界：重劍無鋒，大巧不工，四十歲前恃之橫行天下。沒有特別技巧，沒有特別聰明，更沒有特別運氣，只是提高儲蓄率便可以提早財務自由！ 如果套用武俠小說的比喻，追求短線炒賣，追逐市場變化，以至技術分析等等，是武功招式。增加本金，包括從工作或生意收入中增加儲蓄率，以至提升投資理念及格局，是增強內力。真正的武林高手，當然內外兼修，但從來都是從內而外，打好根基。有良好的樹根和樹幹，枝葉自然茂盛。相反，天雨雖大，不潤無根之草，招式多厲害也好，內力不足在武俠的世界也是大敗虧輸。 換回理財的語言，一言以敝之，就是本多終勝。 那麼，如何做到呢？有以下幾個層面： 1）心理層面 FIRE一族強調互相鼓勵的力量。因為和物慾搏鬥需要同行者，更重要的是不是為節省而節省，而是在購買或捨棄一事一物都會尋求對生命的意義，對社會的貢獻，以至對心靈的提升。做到免俗於消費主義 ，互相鼓勵之餘，更是互相提升大家的心靈層次。因為大家都明白，真正帶來快樂和滿足的，並不是物質；同時大家都明白貧賤夫妻百事哀的道理，而當中取平衡。 2）戰略層面 提高儲蓄率能夠有效戰勝種種不利因素，但卻不能避免胡亂投資的禍害。因此，投資於本金不會虧損的項目的必須的原則。正如巴菲特所言："Rule Number One: Never Lose Money. Rule Number Two: Never Forget Rule Number One" 3）戰術層面 由於要滿足以上的戰略要求，因此，有效分散投資風險的基金以及能保證長期有不錯回報的被動收入方案是大多數人會選擇的工具。 另外，自律也是FIRE成功與否的關鍵。正因為如此，能夠達到強制儲蓄效果的方式反而受部分FIRE一族歡迎。 最終，就是你能否建立有效的自我管理系統，去兼顧並實踐以上三個層次的成果？當你能夠做到的時候，你便距離FIRE不遠矣！ p.s.寫了幾篇FIRE，引來不少朋友及客戶迴響。小弟也歡迎留言或PM交流心得的！ （不斷更新，最後update：2021年1月27日） 對不少人來說，2020是體驗退休的一年。減少出行，沒有旅行，限制活動範圍，在家工作，甚至某些行業因為抗疫而暫停工作，沒有收入等等，樂觀正面的朋友笑說，好像在過退休生活一樣。亦正因為如此，對年輕奮鬥一族以至尚在職場叱咤風雲的成熟穩重派來說，退休的心理距離，從來沒有這麼近，亦提升了對退休規劃的意識。因為一個老生常談的道理：針唔拮到肉唔知痛！ 提升退休規劃的意識，是一件好事。 現代的職業化工作，讓大部分人都是某一方面的專才，他們擅長解決在他們工作範圍的難題，推動其在職公司或自己生意上的進步。可惜的是，現代的教育並沒有讓一般人學懂正確的理財知識以及價值觀，更甚者是社會的炒賣投機風氣帶來的不良影響，將於未來浮現。簡單如：好多人沒有留意，創富，積富，傳富，根本是三種不同的事，需要不同的知識及智慧，有機會會分享更多。簡而言之，沒有做好退休規劃的人，將來很可能需要付出沈重的代價。 為什麼這樣說呢？因為生物科技以及基因技術進步所帶來的長壽，讓壽命增加。同時，人工智能進步帶來的職位被取代，讓今天職場的人，工作壽命大大減少。（你可能會發現，這只是現在20歲到50歲的人需要擔心的問題！可能再下一代人在這種信息時代的環境中成長，他們依然可以有相應的工作賺取收入，而上一代已經成為資本家，財富自由了（上岸）的人，由於享有被動收入，也不需要為這種改變而煩惱。詳見另文：為何我們需要預備被動收入？https://www.giffordchen.com/libertas/4441615） 誠實面對自己，是做好規劃的第一步，也是重要的一步，過去一年，我們拍攝了不同的影片，整理如下，希望幫到大家。有些朋友會說，工作是生命其中一項的樂趣，有錢也不會提早退休。明白的，其實我也是這樣的一個人。提早退休也好，財務自由也好，就是要為興趣而工作，而非為賺錢而工作。行有餘力的，多做一些貢獻社會，幫助人類未來發展的事，更有意義。 重點是：有選擇的自由！ 以下你可以選擇用一小時掌握退休規劃的精髓，可能可以節省你十年時間，提早過你精彩愉快又心安理得的生活。 第一步，是了解自己現在的財政狀況，以下的理財圈圈分析工具，絕對可以幫到你 *想達成夢想，先學懂理財規劃 https://www.facebook.com/60377364652/videos/1074495399617854 *了解自己的資產架構 https://www.facebook.com/60377364652/videos/1041614546236861 *了解自己的潛在負債 https://fb.watch/3h96t3oYWz/ 第二步，是預計退休需要的開支是多少，以致選擇合適的工具開始 *如何計算退休需求 https://www.facebook.com/60377364652/videos/691244925000326 *退休收入計算法 https://www.facebook.com/60377364652/videos/634023634175173 *淺談如何腳踏實地提早退休 https://fb.watch/3h9H2o4vWl/ 第三步，就是每年需要重溫並檢視進度，並適當利用時間，地域，行業等因素分散風險，並優化長線回報 *多元化資產配置知多少 https://fb.watch/3haakoCaSd/ 當然，要做好以上規劃，最重要的當然係你自己！點解？ *在你的財務策劃之中，最重要的是誰？ https://www.facebook.com/60377364652/videos/927910564378126 做到財富自由之後，究竟應該活出怎樣的精彩人生？這段video是分享給同事的成功秘密，現在公開分享給大家！因為我仔細想想，其實當中的內容，絕對適合任何想生命更精彩快樂的人知道，你值得擁有。 *什麼是Whole Person全人理念？ https://youtu.be/tWl9odcyS8g *認識更多以及自我小測試 https://cutt.ly/Yj4ViNZ 當然，以上video看也好，不看也好，如果你想搵人傾下退休規劃，我們Libertas團隊的同事絕對歡迎你！  對住陽光與海灘有什麼唔好呢？ 延伸參考（高階技術，長片慎入）：
退休月入六萬！如何利用逆按揭活化資產？原來35-50歲時最佳時機準備 https://youtu.be/89NIL8dWHkY 十年磨一劍 如何在香港達到財富自由？ https://youtu.be/UkQDruSTmsk  今時今日，不少朋友希望早日達到財富自由，亦有不少的朋友在為退休的做準備。當中大家可能會有疑問，為何他們需要提早準備呢？為何不好好先享受生活呢？很重要的一點，是長壽（Longevity）。
現在香港人的壽命平均已經接近90歲。大家想想，這群長者的出生年代是在1930-40年代，當中經歷了二次大戰，戰後的危機及生活條件遠遠不及現在。而當時結核等現在覺得並不普遍的疾病也是絕症，直到60-70年代，人們的生活水平才開始快速提升。正因為如此，可以估計70-80年代或以後出生的人，預期平均壽命將會大幅延長。再者，在統計學上，平均壽命90歲的意思是，有約一半的人活得比90歲更長。 以上已經沒有考慮到生物科技以及基因技術進步在將來為我們生命帶來的改變。 長壽帶來的，是工作壽命及自然壽命的相對變化。在德國的俾斯麥年代，退休福利政策把年齡定在65歲，是因為由於百多年前的世界，人們的平均壽命遠不到60歲。假設由20歲開始工作（其實當時很可能15歲便需要工作），直到65歲合共工作45年。壽命70歲的話代表用45年的儲蓄投資來照顧5年的生活，退休福利絕對足夠養活一個人的需要。 但21世紀的情況遠遠不同。現在需要受的教育程度更高，假設由25歲開始工作，60歲退休（想想未來的人工智能及科技發展，能否一定做到60歲可能也是一個問題）。假設活到95歲的話，就是用35年的儲蓄投資來照顧35年的生活，因此為自己以及家庭做好規劃其實是刻不容緩。 如果今年35歲，距離60歲是25年的時間，等於只剩下9125日。～～時日無多總不敢偷懶～～ 有些朋友會說，努力投資儲蓄一筆錢便可以了。姑且勿論利用股債，基金，樓，保單，黃金（統稱理財工具）等，如此計劃的話，便有盲點。 因為一筆錢不能帶來安心（Peace of Mind）！！！在低息的年代，資金需要再投資，而再投資永遠伴隨風險，包括 1）投資風險：究竟幾十年後的市場狀況是怎樣？沒有人知道 2）再投資風險：只目標投資短期的理財工具，到期時取回現金。問題是，又要再次投資。到時的回報及風險又會如何？ 3）回報次序風險：市場通常提倡平均回報。問題是，回報的先後次序會大大影響實際提取的金額。（了解更多參考香港財務策劃師學會：回報次序的風險Video） 4）判斷力不穩或下降：很多人不想承認的事實，就是當面臨重大壓力時（例如沒有工作收入加上市場暴跌金融危機時），或年紀大的時候，可能會比較容易做錯投資決定。 因此，為自己準備與生命等長的被動收入而不是一筆錢來退休或達到財富自由，非常重要，因為不安心的背後是焦慮。 提到如何製造被動收入，不外乎以上提及的理財工具。 1）股票 2）債券 3）基金 4）樓（房地產） 5）保單 1），2）和3）都統稱為金融資產。他們的特徵都是比較波動，流動性高，受市場影響比較大。他們可以用作財富增值的工具，但並非作為製造被動收入的好工具。理由如下： A）市場波動會帶來心理焦慮，影響財富自由後的生活品質。 B）市場風險有機會帶來收入停止，例如2020年某大銀行暫停派發股息事件，影響很多單純依靠它作為退休收入的家庭以及團體。 C）存在嚴重虧損的風險。 已經full paid的樓是製造被動收入工具之一（當然也有租金不穩定，或需要管理等問題）。面對未來的低息環境，按揭提供資金去優化資產配置是可行的選擇，或者在未來可以選擇以逆按揭形式提取。（了解更多參考退休月入六萬！如何利用物業活化資產Video）但如果要考慮傳承給下一代的問題，又未必是最好的選擇。應對方式為於年輕時利用充足的人壽保險來應對年長時的借貸額。 合適的保單也是製造被動收入的主要工具，因為保險的特質，它計算了死亡收益（Mortality Credit）。保險公司提供的收入除了本金，投資回報，更有死亡收益（簡單講是把早逝的人的錢分配到長壽的人手中）。這部分是精算得來的收益，因此整個組合更穩定。利用樓及保單製造的被動收入更為穩定，並沒有以上提及的再投資風險，回報次序風險，判斷力下降等問題。 簡單講是有呼吸就有錢收。 重點是合適的保單，並非所有保單都適合，詳情需要諮詢專業的財務策劃師。 所以，邁向財富自由的保單方案為什麼有效，是建立在以下的基礎上 1）穩定收入 2）優質監管 3）稅務考慮 4）簡單管理 一家歷史悠久而實力充足的公司，對於能否提供與生命等長的被動收入，非常重要。因此，上市並能提供透明財務數據會讓我們更放心使用並投資。同時，作為保險，更需要選擇監管良好的地區的保險公司，去保障自己的資產能夠得到妥善的保護。保單資產比其他資產另一個優勝的地方在於稅務考慮。 不少朋友可能都有不同地方的身份，或將來有所考慮，而很多國家及地區都有遺產稅，資本增值稅等稅種。保單資產在很多地區都能夠合理減低稅負。為何這點很重要？因為各地政府也同時面對長壽的問題，退休福利以及照顧年長市民將為政府帶來財政負擔以及開支。為此，向中產及富人徵稅將會是未來會加快的趨勢。 簡單管理也是不少朋友考慮的問題：我舉一個簡單的例子，例如每年儲蓄10000美金，合共10年。第16年每年提取10000美金，直到100歲。這種簡單方案，要管理的成本及時間幾乎為零。只要開始，就能確定將來有穩定收入。這樣的安排，配合其他資產配置，會達到一種進可攻退可守的不敗之地。當將來享受和家人快樂的時光時，無論市場的升跌或危機都不會影響生活。只要保單的被動收入能夠照顧到一家人生活所需，樓和金融資產帶來的收入及增值就能錦上添花，逐步提升生活品質。萬一樓和金融資產遇上麻煩時，保單的被動收入也能提供充足的持貨能力（Holding Power），能夠渡過難關，之後迎接更優美的春天。 所以，合理的分配以及提早規劃，真的非常重要。對一般人來說，工作是以自己的時間換錢。為何不用錢的時間換錢呢？ |